(주)세운메디칼(100700)은 의료용 흡인기, 도뇨용, 위장용, 배액용 및 의약품 주입용 카테터. 튜브 등의 다양한 소모성 의료기기를 제조, 수입하여 판매하는 의료기기 전문 회사입니다.
의료기기를 전문 판매함에도 불구하고 최근 3년 영업이익률이 모두 20%를 초과한 회사이며 코스닥 시장에 상장되어 있습니다.
세운메디칼이 영위하는 사업의 주요 내용
세운메디칼의 2020년 사업보고서에 따르면 의료기기 전문 판매 회사이며, 여러 1회용 기기를 납품합니다.
그중에서도 의료용 흡인기(Barovac)는 수술 후 환부에 고인 체액, 혈장 등의 불순물을 지속적으로 배액 하여 치유 시간을 단축함으로써 항생제의 사용을 줄이는 효과를 얻을 수 있다고 합니다.
이 품목은 대부분 미국에서 수입된 제품이 주로 사용되고 있었으나 현재는 당사가 제조하는 제품으로 대체되어 국내 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있다고 하니 안정적인 사업구조를 가지고 있다고 사료됩니다.
또한 사업보고서에서도 언급되어 있었지만 점차 고령화 사회가 되어가면서 위 회사에서 파는 의료기기에 대한 수요가 점점 확대되지 않을까 싶습니다.
세운메디칼의 재무 구조 현황
최근 3년의 주요 재무지표를 정리하면 다음과 같습니다. 2019년에 비해 2020년의 매출액이 일부 줄어들었는데, 코로나 영향으로 병원에 잘 가지 않아 좀 주춤하지 않았나 생각됩니다.
부채비율도 2020년 기준 6%로 사실상 부채가 없는 기업이라고 보아도 무방합니다.
| 구분 | 2018년 | 2019년 | 2020년 |
| 매출액 | 631억 | 669억 | 637억 |
| 영업이익 | 180억 | 169억 | 144억 |
| 영업이익률 | 28.45% | 25.29% | 22.59% |
| 부채비율 | 10.45% | 8.63% | 6.05% |
위 기업은 주요 주주로 대표이사 등 특수관계인이 52.78% 가지고 있고 자사주로 1.16% 있어 시중에 유통되는 물량은 46% 남짓입니다.
세운메디칼의 주가 현황
포스팅 작성일인 2021.4.24. 기준 종가는 6,240원입니다. 최근 1년 내 최고가는 9,680원이고 최저가는 3,060원이므로 실적이 비슷한 데 반해 아직 평가를 제대로 받고 있는 편은 아닌 것 같습니다.
다만 최근 4월달부터 4천 원 대에서 1달 내에 2천 원가량 급등한 주가이므로 유의하실 필요는 있습니다.
세운메디칼에 대한 종합 평가
다만 이 종목은 최근 한경컨센서스 리포트가 없어 가장 최근에 발행된 걸로 추측되는 2020년 초에 발행된 리포트를 살펴보았습니다.
2008년 코스닥 시장 상장 이후 2019년까지 단 한 번의 매출 역신장도 없었으며, 영업이익률 또한 10~20%인 점이 다른 제조업과는 구별이 되는 점이라고 코멘트한 게 인상적이었고,
1회용 의료기기는 제품의 개별 단가가 낮지만 병원에서 지속적으로 사용해 예측 가능한 안정적 시장 규모를 유지하며 제품 안정성이 최우선시되어 가격에 대한 민감도가 낮고 구매처 변경이 어려운 저 관여 제품이라고 한 점도 특징이라 하여 저도 관심을 가지고 지켜보려고 합니다.
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